Как и когда получить дивиденды по акциям

Содержание

Дивиденды по акциям: расчет, как и когда получить

Как и когда получить дивиденды по акциям

Многие мечтают жить на пассивный доход – сам не работаешь, а деньги капают. Для этого существует несколько способов: сдавать в аренду недвижимость, зарегистрировать патент на изобретение или авторские права на книгу. Есть и еще один способ: можно приобрести акции – долю в бизнесе и получать дивидендный доход.

Что такое акции?

В нашей стране покупка доли в чужом бизнесе не пользуется широкой популярностью. По статистике, какими бы то ни было акциями владеют только 2 % населения. Для сравнения, в США акциями, причем сразу нескольких компаний, владеет каждая вторая домохозяйка.

В нашей стране принято хранить сбережения в банке, на депозите. И мало кому приходит в голову, что гораздо выгоднее стать совладельцем этого бизнеса. Например, каждый может приобрести акции Сбербанка или ВТБ.

Говоря простыми словами, акция – это бумага, которая дает владельцу право на часть компании. Хотя бумажные акции давно в прошлом. Их можно было купить лет 20 назад.

Сегодня все данные об акционерах хранятся в электронном виде. Каждую минуту тысячи людей покупают и продают акции через интернет, сидя за компьютером у себя дома.

Зачем компании выпускают акции и как инвесторам на них заработать?

Компания получает постоянный приток денежных средств, которые не нужно отдавать. Однако с этого момента она становится публичной, и для ее деятельности начинает действовать целый ряд ограничений.

Контрольный пакет находится в руках владельцев, которые и управляют бизнесом. Остальное поступает в «свободную продажу». Таким образом, каждый может купить частичку Газпрома, Google или любой другой компании, акции которой торгуются на бирже.

Однако это не значит, что рядовой инвестор сможет оказать влияние на управление и принятие решений — в процентном отношении от общего количества акций его пакет слишком мал.

Раньше покупка или продажа акций представляла собой сложную процедуру в торговом зале биржи. Сегодня каждый может купить или продать часть той или иной компании через интернет, в несколько кликов мыши. Для этого на рынке существуют посредники – брокеры.

Они в режиме реального времени передают котировки – стоимость той или иной акции в текущий момент. Чтобы купить или продать тот или иной актив, достаточно просто нажать соответствующую кнопку в своем торговом терминале.

Цены на акции постоянно меняются. Если больше покупателей, цена растет. Как только верх берут продавцы – падает. И так происходит постоянно.

Вот на разности курсов акций и зарабатывают спекулянты. Однако инвесторы предпочитают получать стабильный пассивный доход, а не играть на разнице курсов.

Принято считать, что стоимость «голубых фишек» – таких компаний, как Google, Coca-Cola, Газпром и Сбербанк — в долгосрочной перспективе постоянно растет. И это не единственная возможность заработать. Акции дают право на получение дивидендов.

Компании каждый год получают прибыль и часть ее распределяют среди акционеров – платят дивиденды. Например, в 2012-2016 годах на слуху были дивиденды по акциям Сбербанка и Газпрома. Вот это и есть тот доход, который стремятся получать инвесторы.

Почему это выгодно?

Курс акций растет и падает. Практика показывает, что в долгосрочной перспективе шансы угадать — 50/50. Инвесторы рассчитывают, что такие монстры, как Coca-Cola или Google, вряд ли разорятся в ближайшей перспективе. Поэтому стоимость их акций не упадет до нуля. Рано или поздно курс снова начнет расти, а это значит, что деньги в безопасности.

Отсюда следует, что дивиденды – стабильный и безопасный источник пассивного дохода. Причем его размер зависит от количества, а не от цены акций. Только нужно выбрать компанию, в которой вы будете уверены.

Поясним на примере. Допустим, нужно инвестировать 1 млн рублей. Пусть выбранная акция стоит 100 рублей. Соответственно, можно купить 10 000 акций. Представим, что компания решила выплатить дивиденды – 5 рублей на каждую акцию. Тогда доход инвестора составит 50 000 рублей.

Курс акции упал до 50 рублей за штуку. Теперь на ту же сумму можно купить 20 000 акций. Соответственно, доход по дивидендам составит 100 000 рублей.

Как видим, падение курса даже выгодно тем инвесторам, которые вкладывают капитал на постоянной и долгосрочной основе, не рассчитывая на моментальный заработок.

Этой стратегией, в частности, пользуется самый богатый инвестор в мире — Уоррен Баффет. Кроме всего прочего, он знаменит тем, что покупает акции с тем, чтобы не продавать их никогда.

Обыкновенные и привилегированные акции

Одна и та же компания может выпустить акции двух типов: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции дают держателю право:

  • участвовать в принятии ключевых решений – вес мнения инвестора прямо пропорционален количеству акций, которые находятся в его распоряжении;
  • получать дивидендный доход, если он выплачивается;
  • получить пропорциональную количеству акций долю в имуществе компании при ее ликвидации.

Решение о распределении части прибыли для выплаты дивидендов принимает совет директоров и собрание акционеров, которое определяет размер дивиденда по обыкновенной акции.

В отличие от обыкновенных, привилегированные акции гарантируют держателю фиксированный доход в виде дивидендов, независимо от мнения совета директоров. Однако участвовать в принятии решений по управлению компанией такие акционеры не могут. Не участвуют они и в общем собрании акционеров.

Важное преимущество привилегированных акций

Важно, что при ликвидации компании привилегированные инвесторы получат деньги от продажи ее имущества раньше, чем все остальные. Это гарантирует возврат хотя бы части вложенных средств в случае банкротства.

И такая страховка — совсем не лишняя. Как показывает практика, даже крупнейшие компании могут внезапно пойти ко дну. История знает немало подобных примеров. Достаточно вспомнить Lehman Brothers, Enron и General Motors.

Существует мнение, что доход от разности курсов будет выше, если купить обычные акции. Однако тут инвестор не имеет никаких гарантий. Стоимость акций может вырасти или упасть в любой момент.

Получая фиксированный дивидендный доход, держатель привилегированных акций страхует себя от этих рисков. Грамотный инвестор вкладывает деньги во время падения, покупая больше акций на ту же сумму. Чем ниже упадет курс, тем больше акций купит инвестор. И тем выше будет его доход по дивидендам.

Как рассчитать размер дивидендов на одну акцию?

Что такое акции – понятно. Чтобы двигаться дальше, придется ознакомиться еще с двумя терминами: номинал акции и дивиденд.

Что такое номинал акции?

Номинал акции показывает количество денег, приходящихся на одну акцию в уставном фонде. Допустим, уставный фонд компании 100 млн рублей. Всего в обращение выпущено 100 000 акций. Соответственно, номинальная стоимость акции, или номинал – 1 000 рублей.

Однако это не значит, что в текущий момент времени акция торгуется по этой цене. На бирже цена акции может быть выше или ниже. Это так называемая рыночная цена, которую формирует баланс спроса и предложения.

Что такое дивиденд?

Дивиденд – размер прибыли, которую компания решила разделить между акционерами, приходящийся на одну акцию. Вернемся к предыдущему примеру. Допустим, компания решила разделить между акционерами 5 % от прибыли, размер которой составил 30 млн рублей. Тогда общий размер дивидендов составит 1,5 млн рублей.

Скорость, с которой растет дивиденд, выплачиваемый на акцию, определяет темп роста дивиденда акции.

Если разделить это число на общее количество акций в обращении, получится размер дивидендов на одну акцию, который составит 15 рублей.

Дивиденд и номинал акций важны при первичной эмиссии. Вернемся к предыдущему примеру. Если это была первая эмиссия и акции приобретались по номинальной цене – 1 000 рублей за штуку, то доход на вложенный капитал составил 1,5 % в год.

Что выгоднее: банковский депозит или дивиденды по акциям Сбербанка?

Что выгоднее: положить деньги на депозит в банк или стать совладельцем этого банка, купив его акции? Допустим, нужно вложить 1 млн рублей. Посмотрим, какой доход по дивидендам получали бы держатели обычных и привилегированных акций Сбербанка в период с 2012 по 2016 год:

ГодДивиденды по обычным акциям, рублейДивиденды по привилегированным акциям, рублей
201220 80025 900
201325 70032 000
201432 00032 000
20154 5004 500
201619 70019 700
Итого:102 700114 100

За этот период стоимость обычных акций выросла на 120 %, т. е. продав их, инвестор получил бы 2 200 000 рублей. В это же время стоимость привилегированных акций увеличилась на 101 %. Доход инвестора от их продажи составил бы 2 010 000 рублей.

Таким образом, инвестор, вложивший в 2012 году 1 000 000 рублей в обычные акции Сбербанка, в 2016 получил бы 2 302 700 рублей. В привилегированные – 2 124 000 рублей.

Теперь сравним это со стандартным депозитом в том же Сбербанке, средняя доходность которого за этот период составила 10 % годовых. Нетрудно посчитать, что в 2016 году инвестор получит обратно всего 1,5 млн рублей.

Разница очевидна. А если взять период в 15–20 лет и учесть реальную инфляцию, то на депозите инвестор потеряет большую часть инвестиции. А вот деньги, вложенные в акции, напротив, увеличатся на порядок.

Когда выплачивают дивиденды по акциям?

Обычно компании платят дивиденды в конце финансового года. Однако бывают и промежуточные выплаты: раз в полгода или даже раз в квартал. Порядок распределения прибыли и выплаты дивидендов закреплен в учредительных документах.

При этом решение о выплате дивидендов по обычным акциям принимает совет директоров компании, основываясь на текущих показателях.

Держателям привилегированных акций в этом смысле повезло больше. Они могут рассчитывать на фиксированный доход, независимо от мнения совета директоров и текущей ситуации.

Возможно ли изменить процент прибыли, который выплачивается в виде дивидендов по привилегированным акциям? Да, если внести изменения в Устав предприятия.

Как и где получают дивиденды по акциям?

Выплата дивидендов происходит в 3 этапа:

  • компания публично объявляет о дате и размере выплаты по дивидендам;
  • закрывается реестр акционеров – чтобы гарантированно получить выплату, стоит приобрести акции хотя бы за 3 – 4 дня до этой даты;
  • выплачиваются дивиденды, после чего цена на акции, как правило, падает.

Обычно собрание акционеров проходит весной или в начале лета – в России законом для этого установлен период с 1 мая до 30 июня. На этом собрании определяется размер дивидендов и дата закрытия реестра акционеров. Причем по закону РФ она не может отстоять меньше, чем на 10 дней и больше, чем на 20 дней от даты проведения собрания.

Начинающие инвесторы часто задаются вопросом, как получить дивиденды по акциям? Если покупали через брокера, делать ничего не нужно. Деньги просто зачислят на счет.

Владельцам «бумажных» акций тоже переживать не стоит. Деньги зачислят на ваш счет в банке или пластиковую карту. Например, если инвестор приобрел акции Газпрома в Газпромбанке, он получит дивиденды на карту этого банка.

Деньги не перечислят за один день. По закону платежи могут занять до 25 дней с даты закрытия реестра. В первую очередь выплату получают владельцы привилегированных акций. И только после них – остальные акционеры.

Нужно ли платить налоги с дохода по дивидендам?

При получении дивидендов придется заплатить налог в размере 13 %. Брокер в этом случае выступает налоговым агентом. На счет будет зачислена сумма уже за вычетом налога, который заплатит брокер.

Тем не менее, инвестиции в акции безопаснее и прибыльнее банковского депозита потому, что цена акций в долгосрочной перспективе постоянно растет, а высокая инфляция только способствует этому. Причем платить налог на эту «бумажную» прибыль не нужно, пока она не будет реализована, т. е. пока инвестор не продаст акции.

Кроме того, даже если курс упадет, инвестор не понесет убытка, пока не продаст акции. Наоборот, он может воспользоваться низкой ценой и значительно увеличить свой пакет.

Подведем итоги

Как правило, дивидендный доход не превышает 5-10 % годовых. Тем не менее, инвестировать в акции выгоднее, чем держать деньги в банке. Реальный уровень инфляции в России по-прежнему высок. Это способствует росту стоимости акций. В этом и заключается основная прибыль от таких инвестиций. А выплаты по дивидендам – приятный бонус.

Для получения дивидендов нужно владеть акциями на дату закрытия реестра. Больше ничего делать не нужно – деньги будут зачислены на ваш брокерский счет. Даже налог за вас заплатит брокер.

В России дивиденды платят летом. Причем с даты закрытия реестра до зачисления средств на счет не должно пройти больше 25 дней.

Источник: http://fb.ru/article/6667/uu-dividendyi-po-aktsiyam-raschet-kak-i-kogda-poluchit

Как и когда получить дивиденды по акциям

Как и когда получить дивиденды по акциям

Каждый, кто задумывается о накоплении и сохранении денег, хочет защитить свои сбережения от инфляции, а в идеале – приумножить их. Рынок инвестиций открывает несколько путей к этой цели.

Можно положить деньги на депозит и регулярно получать фиксированный доход. Можно приобрести активы (валюту, недвижимость, драгоценные металлы) и потом продать их дороже.

А ещё можно приобретать ценные бумаги, например, акции.

Данные ценные бумаги очень привлекательны для инвесторов. Во-первых, они могут значительно вырасти в цене, а значит, их можно будет продать с прибылью.

Во-вторых, они позволяют получать регулярный доход в виде дивидендов.

Но всегда ли можно на это рассчитывать? Чтобы это выяснить, необходимо разобраться, что такое акции и дивиденды, а также от чего зависит выплата дивидендов.

Акция какой-либо компании – это именная ценная бумага, которая даёт своему обладателю следующие права:

  1. На участие в управлении компанией.
  2. На долю имущества компании.
  3. На долю прибыли компании.

Иногда на американский манер акции называют «райтс» или «райты». Владелец акции (или нескольких – они называются пакетом) именуется акционером. Компания, выпустившая райты, называется эмитентом.

Право акционера на участие в управлении компанией-эмитентом реализуется путём ания на общем собрании акционеров. На этом собрании решаются все вопросы, связанные с деятельностью компании.

Например, избирается совет директоров, одобряется или отвергается предложенный вариант распределения прибыли, утверждается годовая отчётность, принимается решение о дополнительном выпуске ценных бумаг.

Общее собрание созывается не реже одного раза в год.

Голос акционера на общем собрании пропорционален пакету акций, которым он владеет. Если речь идёт о крупных, надежных компаниях, то для приобретения 1% потребуется потратить несколько миллиардов рублей.

Частные инвесторы, приобретающие ценные бумаги на сотни тысяч или даже миллионы рублей, на общем собрании просто не будут услышаны. По этой причине они не сильно заинтересованы правом на управление компанией.

Долю имущества компании акционер может получить только в случае банкротства эмитента и только после того, как будут погашены все обязательства.

Но если предприятие начинает процедуру банкротства, это означает, что оно уже обременено долгами, которые не может выплатить. И есть немалая вероятность, что после выплаты всех долгов акционерам просто ничего не достанется.

Поэтому в праве на долю имущества частные инвесторы тоже не заинтересованы.

Доля прибыли, которая регулярно выплачивается акционерам, называется дивидендами. Из этого определения следует, что если предприятие-эмитент не получает прибыли или несет убытки, то держатели его акций не получат дивидендов – их просто нечем будет платить.

Но даже если предприятие прибыльное, то все равно вся выручка не может пойти на выплату процентов акционерам. Часть прибыли должна быть вложена в развитие производства.

Снижение размера дивидендов за счёт инвестиций в развитие никак не обделяет собственников.

Увеличение производительности приводит к росту стоимости акций этого предприятия на рынке ценных бумаг, что даёт возможность выгодно перепродать их.

Если же частный инвестор не собирается продавать бумаги и заинтересован в высоких дивидендах, то ему следует избегать динамично развивающихся компаний. Они будут тратить большую часть выручки именно на развитие. В то время как стабильные компании, которые давно присутствуют на рынке, могут себе позволить более серьёзные траты на выплаты акционерам.

Как получить

Чтобы получать дивиденды, необходимо приобрести акции стабильной компании. Но частный инвестор не может просто прийти на фондовый рынок и купить себе ценных бумаг. Все операции на рынке совершаются только профессиональными участниками – брокерами.

Брокер – это представитель, который действует на фондовом рынке от имени и по поручению клиента. За это брокер получает комиссионные.

Для приобретения ценных бумаг одной или нескольких компаний частный инвестор должен обратиться в организацию, оказывающую брокерские услуги и заключить с ней договор.

Договор может заключаться на оказание брокерских услуг или на доверительное управление инвестициями. В чём разница?

Брокер лишь предоставляет клиенту доступ на рынок и всю информацию о ценных бумагах, а потом по поручению клиента приобретает для него желаемые акции. Доверительный управляющий сам анализирует ситуацию на фондовом рынке и приобретает для клиента и на его деньги бумаги нескольких компаний с учётом пожеланий клиента о доходности и риске.

Услуги доверительного управления дороже, чем брокерские. Но тем, у кого нет времени анализировать рынок ценных бумаг, доверительное управление позволит выгодно распределять инвестиции.

После заключения договора с брокерской компанией для клиента открывается денежный счёт у брокера и счёт для ценных бумаг в депозитарии. Депозитарием называется юридическое лицо, хранящее ценные бумаги и ведущее учёт их владельцев. Обо всех операциях с ценными бумагами клиента брокер сообщает в депозитарий. Там происходит учёт этой сделок и движение ценных бумаг на счёт и со счёта клиента.

Итак, чтобы получать дивиденды, частный инвестор должен:

  1. Заключить договор с брокерской компанией.
  2. Перевести деньги, предназначенные для инвестици, на брокерский счёт.
  3. Дать указание брокеру, какие райты приобретать.

Брокер в свою очередь открывает для клиента счёт в депозитарии и переводит туда приобретенные по поручению клиента райты. Депозитарий записывает в реестр информацию о новом владельце акций.

Разновидности акций

Существует две разновидности акций:

  • простые или обыкновенные;
  • привилегированные.

Простые райты дают своим владельцам право голоса на общем собрании акционеров  и право на получение части прибыли в виде дивидендов.

То есть дивиденды по обыкновенным акциям зависят от прибыли и если компания не получит прибыли за отчётный период, то держатели таких райтов дивидендов не получат.

В случае банкротства компании такие акционеры будут последними в очереди на получение доли имущества компании.

Привилегированные акции не имеют голоса на общем собрании. Но для частного инвестора этот недостаток незначителен. Зато проценты по привилегированным райтам фиксированы и известны заранее.

Они будут выплачены, даже если предприятие понесло убытки в отчётном периоде.

В случае банкротства эмитента после погашения всех его обязательств именно привилегированные райты будут выкуплены по рыночной цене в первую очередь.

Получается, что обыкновенные акции более рискованны с  точки зрения инвестиций. Они могут принести высокие дивиденды, если предприятие получило сверхприбыль. Но если прибыли нет, то дивиденды будут нулевыми.

Привилегированные ценные бумаги надёжнее, так как выплаты по ним фиксированы. Иногда по ним предусмотрены сверхдивиденды – надбавки, зависящие от прибыли. Всё это следует учесть при выборе активов для инвестиций.

Размер и дата фиксации: особенности расчёта

Размер дивидендов к выплате определяется в соответствии с годовой бухгалтерской отчётностью. По привилегированным райтам они выплачиваются в любом случае в заранее известном размере. Простые акционеры делят между собой чистую прибыль, если она есть. В итоге:

  1. Из прибыли предприятия часть идёт на развитие производства.
  2. С остатка уплачивается налог на прибыль.
  3. Потом будут произведены привилегированные выплаты.
  4. То что осталось будет поделено на количество обыкновенных райтов и выплачено владельцам пропорционально их пакетам.

Определившись с размером выплат, эмитент должен узнать, кому именно их платить. Для этого он запрашивает у регистратора реестр акционеров. Регистратор – это юридическое лицо, которое ведет учёт держателей ценных бумаг. Если акционеров не более пятидесяти человек, то само акционерное общество может быть регистратором, если больше – то регистратором должна быть сторонняя организация.

Регистратор в свою очередь запрашивает реестры собственников у всех депозитариев, хранящих акции этого эмитента. На подготовку реестра отводится четыре дня. Дата, когда эмитент запросил реестры, называется экс-дивидендной датой. Важно понимать, что проценты получит именно тот инвестор, который владел райтами на экс-дивидендную дату, а не на момент их реальной выплаты.

Решение о том, какая часть прибыли пойдёт на развитие производства, а что будет выплачено собственникам, принимают обыкновенные акционеры.

Как это происходит? На общем собрании акционеров совет директоров предоставляет годовую отчётность, где указана, в том числе, прибыль предприятия, и вносит предложение по распределению этой прибыли.

Акционеры соглашаются или не соглашаются с предложением совета директоров путём ания.

Когда и как выплачиваются проценты

Дивиденды могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.

Независимо от периодичности выплат реестр собственников запрашивается перед каждой выплатой. Поэтому ежемесячные выплаты дивидендов применяются редко.

Периодичность выплат определяется уставом компании, но в некоторых случаях может быть пересмотрена на общем собрании.

Эмитент может выплатить проценты, как деньгами, так и выпущенными дополнительно бумагами. В первом случае деньги попадут на брокерский счёт собственника. Во втором случае райты будут зачислены депозитарием на счёт инвестора.

Доходность и политика

Если оценивать доходность акций только по дивидендам, то она составит от 2 до 10% годовых. Почему так мало? Как привило, низкая сумма выплат обусловлена не только реальной потребностью в расширении производства, но и политикой оптимизации налогообложения,  которую проводит эмитент.

Дело в том, что с полученной прибыли компания должна уплатить налог. Потом чистая прибыль распределяется между собственниками в виде дивидендов. После чего собственники должны заплатить с них налог 13% на доходы физических лиц. Получается, что дивиденды облагаются налогами дважды:

  1. Первый раз – как прибыль предприятия
  2. Второй раз – как доходы частного лица.

В то время как инвестиции в расширение производства происходят до налогообложения и приводят к росту цен акций. В этом случае акционер будет вынужден уплатить налог только тогда, когда решит продать ценные бумаги.  По этой причине на общем собрании может быть принято решение полностью отказаться от выплат собственникам в пользу инвестиций в производство.

Примеры

Пусть компания выпустила 10000 райтов, имея уставной капитал в 70 млн. рублей. Стоимость одной акции составит 7000 рублей. 10% всех райтов – привилегированные с фиксированной выплатой 10% от стоимости. Чистая прибыль предприятия за отчётный период составила 8 млн рублей и всю её было решено потратить на выплату процентов собственникам.

Привилегированные собственники получат по 700 руб. прибыли на каждый райт и уплатят с них 13% налога (91 руб. с каждого)

Держатели обыкновенных акций поделят между собой сумму 8000000 – 700000 = 7300000 руб. на9 000 ценных бумаг. Они получат 811,11 руб. на каждый райт, с них заплатят по 105,44 руб. налога.

Что будет, половину прибыли будет решено пустить в производство? Если чистая прибыль 8 млн. рублей, то до налогообложения она составляла 10 млн. рублей. Из них 50% пойдёт в производство. Тогда компания заплатит налог в один миллион рублей вместо двух.

С увеличение производства стоимость акций увеличится пропорционально и станет 7500 рублей за штуку.

Выплаты для привилегированных собственников не изменятся, они получат 609 руб. с каждого райта, но их бумаги выросли в цене на 7%.

Выплаты для обыкновенных акционеров составят в сумме 4000000 – 700000 = 3300000 руб. На каждый райт придётся по 366,66 руб., а налог составит 47,66 руб.. Зато стоимость самих бумаг увеличилась.

Итого при инвестициях в производство привилегированные собственники разбогатеют на 500 руб. с каждого райта (точнее на 435 руб. после вычета налога от продажи райта).

А держатели обыкновенных акций на дивидендах потеряют (811,11 – 105,44) – (366,66 – 47,66) = 705,67 – 319 = 386,67 руб, но их выигрыш в стоимости ценной бумаги составить по 500 руб. за штуку.

В итоге они тоже окажутся в плюсе на 500 – 386,67 = 113,33 руб. за каждый райт (или 48,33 руб. за вычетом налога после продажи).

Дивиденды — что это и сколько? Подробности — на данном видео.

Рекомендуем другие статьи по теме

Источник: http://znaybiz.ru/buh/plan-schetov/aktivy/kak-poluchit-dividendy-po-akciyam.html

Как получать Дивиденды с акций: Полное Руководство

Как и когда получить дивиденды по акциям

Дивидендное инвестирование является одной из старейших стратегий достижения финансовой независимости, не теряющей своей актуальности и в наше время. Чтобы купить акции физическому лицу и получать дивиденды, не требуется каких-либо специализированных навыков или особого таланта: достаточно просто стать их владельцем.

Что такое дивиденды

Дивиденд (dividend) – это некая часть прибыли компании (акционерного общества – АО), которая выплачивается держателям ее акций – акционерам.

Сумма выплат зависит от количества и вида ценных бумаг, находящихся в их распоряжении.

Общий объем средств, распределяемых в качестве дивидендов, устанавливается советом директоров АО после очистки от налогов, отчислений на расширение бизнеса или его модернизацию.

Дивиденды простыми словами – это часть прибыли акционерного общества, оставшаяся после уплаты налогов, которую совет директоров решил распределить между совладельцами компании – держателями акций.

К примеру, крупный оператор контейнерных перевозок TAL International Group (тикер TAL на NYSE), входящий в число самых высокодивидендных компаний США, выплачивает 85 % прибыли своим акционерам в течение 11 лет. Годовая доходность акций сегодня находится на уровне 11,6 %.

Как получить дивиденды с акций

Чтобы получать дивиденды по ценным бумагам, необходимо соблюсти главное условие – быть держателем бумаг компании в определенный момент времени, который называется датой фиксации реестра или дивидендной отсечкой. Выплата процентов акционерам является очень крупной денежной операцией, проведение которой происходит в несколько этапов.

  • День объявления дивидендов (Declared Date). Так называют момент, когда будет объявлена дата выплаты дивидендов и их объем.
  • День закрытия реестра (Dividend Record Date). В этот день составляется список акционеров, которые получат дивиденды. Чтобы попасть в список, необходимо, чтобы данные держателя бумаг к этому сроку уже находились в реестре.
  • Экс-дивидендная дата (Ex-dividend Date). Дата «без дивиденда», то есть первый торговый день, в который права на получение последних объявленных процентов по акциям остаются у продавца, а не переходят к покупателю. На Нью-йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange, NYSE) этот момент наступает за четыре дня до Dividend Record Date.
  • Дата выплаты (Payment Date). День получения дивидендов акционерами, который наступает примерно через 30 дней от закрытия реестра. Стоит учесть, что от дня начисления дивиденда до его фактического перевода на инвесторский счет на рынке США проходит 1–3 недели.

Этапы дивидендного процесса можно увидеть на примере компании IBM, Ex-dividend Date по акциям которой была 8 августа 2017 г. (данные дивидендного сервиса nasdaq.com):

Где получить дивиденды

Получение сумм по дивидендам не представляет особой сложности. Для примера рассмотрим, где можно получить дивиденды Газпрома.

  • При покупке акций через брокера дивиденды переводятся на торговый счет через некоторое время после дивидендной отсечки (до 60 дней) и далее доступны для вывода любым способом, предложенным компанией-посредником. Брокер зачисляет на клиентский счет прибыль уже с вычетом налога и собственного вознаграждения.
  • Если бумаги компании покупались в «Газпромбанке», держатель может получить свои проценты наличными в кассе банка, на свой расчетный счет (карточку) или почтовым переводом.

Как происходит выплата дивидендов

Чаще всего держатели акций получают денежные дивиденды (cash dividend), то есть выплачиваемые деньгами. Но иногда вместо денег, компания передает во владение акционерам эквивалентное количество собственных акций (stock dividend) или иное имущество.

Выплаты могут производиться раз в год, раз в квартал или месяц или не производиться вовсе.

Также некоторые фирмы иногда проводят разовые платежи акционерам (специальные дивиденды) в случае получения сверхприбыли, изменения в правилах налогообложения или по другим причинам.

Дивиденды, которые были выплачены до окончания финансового года, называют промежуточными (interim dividend), а те которые распределялись по его завершении – финальными (final dividend).

Т+2

Т+2 – это режим работы бирж, по которому запись в реестр акционеров происходит через два дня после покупки акций. Это сделано для того, чтобы отсечь многочисленные операции внутридневных трейдеров и сократить издержки.

Это означает, что вы можете расчитвать на получение дивидендов, если успели купить акции за пару дней до Dividend Record Date. 

Можно, к примеру, купить акции «Сбербанка» и получать дивиденды годами, но чтобы претендовать на ближайшие к покупке выплаты, нужно учесть принцип работы режима Т+2. Это означает, что акции предприятия приобретаются не позднее чем за два дня до закрытия реестра, иначе данные о сделке не успеют в него попасть. Соответственно, объявленные проценты получит предыдущий владелец бумаг.

Стоит принять во внимание, что обычно после утверждения размера дивидендов стоимость акций резко повышается. Поэтому покупка бумаг непосредственно перед отсечкой зачастую не имеет смысла: дивиденд не всегда покрывает завышенную стоимость.

Как узнать, когда будут выплаты дивидендов

Информацию о том, как получить дивиденды по акциям, о размерах и сроках их выплат компании предоставляют на своих сайтах и публикуют на новостных ресурсах. Также соответствующие данные предоставляют биржевые площадки и службы обязательного раскрытия информации, например http://www.e-disclosure.ru/.

Как правило, объемы дивидендных платежей, а также решение об их уплате обсуждаются на общем собрании акционеров.

Такие собрания бывают регулярными, проводимыми один раз в год (ГОСА годовое общее собрание акционеров) и внеочередными (ВОСА внеочередное общее собрание акционеров).

Информация о датах проведения собраний и времени фиксации реестра размещается на интернет-ресурсе компании в разделе «для инвесторов».

Ресурсы обязательного раскрытия информации, так же как и сайт Московской биржи, не предоставляют возможности подписки на новостные ленты компаний, что не совсем удобно. Чтобы получать актуальную информацию по компаниям, можно использовать два способа.

  1. Подписка на сайте Лондонской фондовой биржи (London Stock Exchange – LSE). Кроме зарубежных, на LSE торгуются акции и многих отечественных компаний. По каждой из представленных на площадке фирм можно получать информацию без задержек на свой электронный ящик, оформив бесплатную подписку в разделе Email Alerts. Все данные предоставляются на английском языке.
  2. Использование Investor Relations – служб компаний, обслуживающих акционеров и инвесторов. Сайт каждой компании с торгуемыми на бирже акциями имеет раздел для владельцев своих бумаг. Часто там можно оформить подписку на новости для инвесторов. Если форма подписки не предусмотрена, то можно обратиться в поддержку с просьбой о получении такой информации. Стоит учитывать, что собственные рассылки компаний могут предоставлять данные с задержкой, и они могут быть неполными.

Кроме того, можно пользоваться агрегированными дивидендными данными, которые легко отыскать в сети по соответствующим запросам.

Пример расчета дивидендов по акциям

Некое ЗАО «Компания» имеет в уставном капитале 10 тыс. простых и 500 привилегированных акций с номинальной стоимостью 1000 руб. за акцию. За отчетный год ЗАО получило 600 тыс. руб. чистой прибыли, которую было решено всю распределить между акционерами. Согласно уставу дивиденды по привилегированным акциям составляют 20 % от их стоимости.

Акциями владеют:

  • акционер A – 5 тыс. обыкновенных акций;
  • акционер B – 2 тыс. простых и 300 привилегированных акций;
  • акционер C – 200 привилегированных акций;
  • акционер D – 3 тыс. простых акций.

Дивиденд по 1 привилегированной акции составляет: 1000 руб. × 20 % = 200 руб. Общий объем выплат по привилегированным акциям будет: 200 руб. × 500 шт. = 100 тыс. руб.

Выплата на 1 простую акцию составит: (600 тыс. руб. – 100 тыс. руб.) : 10 тыс. шт. = 50 руб.

Соответственно владельцы бумаг получат следующие дивиденды:

  • акционер A – 250 тыс. руб. (50 руб. × 5 тыс. шт.);
  • акционер B – 160 тыс. руб. (50 руб. × 2 тыс. шт. + 200 руб. × 300 шт.);
  • акционер C – 40 тыс. руб. (200 руб. × 200 шт.);
  • акционер D – 150 тыс. руб. (50 руб. × 3 тыс. шт.).

Налоги и другие издержки

Дивиденды по законодательству РФ попадают под определение дохода, поэтому из них вычитается налог в 13 %. Если купить акции и получать дивиденды через брокера, то выплаты попадают на счет уже без налога. По окончании года брокерской компанией производится перерасчет, в результате которого может быть удержан дополнительный налог либо, наоборот, произведен возврат удержанного излишка.

К примеру, были получены дивиденды на сумму 100 тыс. руб. и с них вычтен налог 13 тыс. руб. В дальнейшем на счету был зафиксирован убыток в 10 тыс. руб., соответственно прибыль по итогам года составила 90 тыс., поэтому брокер обязан вернуть 1,3 тыс. руб. на счет.

Но, если убыток будет засчитан в новом отчетном году, то для возвращения 1,3 тыс рублей, придется писать заявление в налоговую о полученном убытке, и получив соответствующую справку, вернуть свои деньги. Поэтому желательно закрывать все свои позиции на конец года, а в первых числах января заново их открывать, для того, чтобы не переносить текущие убытки на следующий год.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и других читателей!

Источник: https://investingnotes.trade/kak-poluchat-dividendy-s-akcij.html

Дивиденды по акциям на ИИС | Индивидуальный Инвестиционный Счёт (ИИС)

Как и когда получить дивиденды по акциям

Дивиденды незаслуженно игнорируются начинающими инвесторами. В самом деле, эти 3-5% годовых (дивидендная доходность большинства «голубых фишек» российского рынка акций) кажутся очень скромными, чтобы сделать кого-то богатым.

Однако, эти доходы кажутся скромными только в текущий момент времени.

Рассмотрим для примера акцию «Сургутнефтегаз-пр», по которой регулярно выплачиваются дивиденды. Инвестор, купивший 17 лет назад эту акцию, сегодня увеличил бы свой капитал в 26 раз (при условии реинвестиций дивидендов, т.е. направления дивидендов на покупку этой же самой акции).

На текущий момент в его капитале доход образовался бы в большей степени благодаря дивидендам:

Таким образом, роль дивидендов в формировании прибыли инвестора не всегда очевидна.

Является ли эта акция какой-то особенной? Может, по ней выплачивались какие-то огромные дивиденды?

Теперь, спустя годы, когда видно, сколько денег они принесли, конечно, дивиденды кажутся очень привлекательными. Но в тот момент, когда приобретаешь акцию, они настолько незначительны, что часто % по вкладам в банке на момент принятия решения серьёзно превышает процент дивидендной доходности!

Дивидендная доходность

Дивидендная доходность — это доходность, которую дивидендами может принести акция в ближайший (или текущий) год

Формула: размер ожидаемого (или прошлого) дивиденда / цена акции

Например, дивидендная доходность акций Газпрома при цене 140 рублей за акцию и ожидаемом размере дивиденда 8,04 рубля составляет 8,04/140=0,0575=+5,75% годовых.

В рассмотренном выше примере с акциями «Сургутнефтегаз-привилегированные» дивидендная доходность в каждый отдельно взятый год не сулила огромных богатств:

И пусть нас не сбивают с толку цифры «+21%», «+16%».

Периоды такой доходности:

  • довольно редки для «голубых фишек» (к которым данная акция, безусловно, относится)
  • не всегда заранее известны (обычно такая доходность дивидендов возникает, когда акция покупается на падении. То есть тогда, когда её совсем не хочется покупать! Поэтому такую доходность не всегда удаётся «ухватить» намеренно и целенаправленно

Чтобы понять, что двузначные доходности у голубых фишек — редкость, имеет смысл изучить дивидендную доходность ещё более «голубой» фишки — акций Газпром:

Или, акций Сбербанка:

Мы видим, что в целом дивидендная доходность ликвидных акций крупных компаний в каждый отдельный момент времени не всегда привлекательна. В некоторые моменты дивидендная доходность может непредсказуемо (а иногда и предсказуемо) увеличиться до двузначных цифр, но обычно она даже проигрывает доходности банковского вклада.

Обратить внимание следует вот на что. Возьмём для примера акции Сбербанка. И в 2003 и в 2016 году акция имела одинаковую дивидендную доходность = около +1,6% годовых. Однако, размер самого дивиденда за эти годы увеличился почти в 20 раз!

Инвестор, купивший в 2003 году акцию Сбербанка ради дивидендной доходности в +1,6%, через 13 лет в 2016 году получал… уже почти +30% годовых от вложенной в 2003 году суммы, а  если додержал акцию до сегодняшнего дня (август 2018), то получает уже +175% в год!

Вот так скромные проценты дивидендной доходности со временем превращаются в большие деньги. Конечно, акция Сбербанка — не очень удачный пример, т.к. это одна из самых «скупых» на дивиденды компаний на российском рынке на отрезке предыдущих 20 лет, но тут интересен сам феномен дивидендов:

В момент, когда мы берём акцию, дивиденды кажутся нам скромными, часто даже менее выгодными, чем банковский вклад, но через несколько лет, по мере развития бизнеса и увеличения прибыли, они вырастают.

Это было бы похоже на некий волшебный вклад в банке, в котором процент по вкладу… ежегодно увеличивается. Сначала это 7% годовых, потом 10%, на третий год 12% и так далее. Это было бы чудесно!

Такие чудеса, к сожалению, не встречаются на банковских вкладах, но, к счастью, являются обычным делом для акций: получаемые сегодня +5% годовых через пару-тройку лет могут превратиться в +15% и более годовых (от вложенной суммы). А если эти дивиденды ещё и реинвестировать…

Итак, дивиденды, даже очень маленькие — это очень хорошо!

Как получать дивиденды по акциям на ИИС

Получать дивиденды по акциям просто. Для этого ничего делать не нужно — они приходят к нам автоматически, если на определённую дату мы являлись держателями этой акции.

Эта определённая дата обычно известна заранее. Инвесторы эту дату называют «дивидендная отсечка»: в этот день как бы отсекаются все те, кто имеют право на получение дивидендов. Дивидендная отсечка — это преимущественно разговорный вариант, в формальном же языке используется следующая формулировка:

«Формирование (фиксация, составление) реестра (списка) акционеров, имеющих право на получение дивидендов»

Например, чтобы в 2017 году получить дивиденды по акциям Газпрома, надо было владеть ими на вечер 20 июля:

После этого дня акцию можно продавать, а право на дивиденды в этом году уже будет «зарезервировано». Было бы очень хорошо, если такой порядок действовал на работе: пришёл раз в году, отметился, получил зарплату за весь год!

Если усугубить этот пример, то возьмём нашего коллегу, который ходил на работу круглый год, но именно в тот нужный день (дивидендная отсечка) отсутствовал. Прискорбно, но он не получит ни копейки, хоть и работал весь год, а мы, сходив всего на один день, получим сразу всё.

Можно владеть акцией целый год, но продать за два дня перед отсечкой — и никаких дивидендов мы уже не увидим. Это выглядит несправедливо, и даже в какой-то мере абсурдно, но этот механизм действует уже не одну сотню лет, и лучшей альтернативы ему пока нет.

Поставка акций на второй день

Режим торговли акциями на ММВБ вносит некоторые коррективы в определение нужной даты. Дело в том, что согласно режиму торговли T+2, акции (и многие другие активы, например, ETF) поставляются на счёт на второй биржевой (рабочий) день от даты сделки.

Если мы покупаем акцию в понедельник, то поставят нам её в среду, если покупка в пятницу — поставка во вторник, и так далее:

Следовательно, если дата закрытия реестра 20 июля 2017 года, то купить эту акцию нужно за два дня — 18 июля:

Что происходит с акцией перед выплатой дивидендов

Зная, что для получения дивидендов акцию можно купить всего лишь на один день в году, возникает соблазнительная мысль:

а что если я куплю акцию именно в этот день, а потом продам? И буду так делать постоянно?

Дело в том, что после дивидендной отсечки акция, как правило, теряет часть своей стоимости, поэтому продать акцию после дивидендной отсечки придётся с некоторыми потерями. Вот как это выглядело в 2017 году с акциями Газпрома:

В данном примере 18 июля — последний день, когда можно было купить акцию и успеть попасть в список претендентов на дивиденды, который будет составляться 20 июля. Наступает 19 число… и акция падает, т.к. теперь она уже не принесёт дивиденды её владельцу.

Для описания этой ситуации используются следующие термины и обороты:

Последний день, когда акция торгуется с дивидендами

Это тот день, когда можно купить акцию и ещё успеть попасть под дивидендную отсечку. В рассмотренном примере это 18 июля. 19 июля акция уже «торгуется без дивидендов».

Дивидендный гэп

Разница цен между последним днём, когда акция «торгуется с дивидендами» и следующим днём, когда акция «торгуется без дивидендов».

Закрытие гэпа

Если цена после дивидендного гэпа приходит на те же уровни, с которых она «сорвалась» перед дивидендной отсечкой, то в этом случае говорят о закрытии дивидендного гэпа:

В примере на картинке цене потребовалось два месяца, чтобы вернуться на тот уровень, с которого она упала перед дивидендной отсечкой. В этом случае говорят «дивидендный гэп закрылся за два месяца».

Гэп закрывается не всегда. Бывает и так, что цена продолжает идти вниз:

Размер гэпа

Размер гэпа обычно соответствует размеру дивиденда за минусом предполагаемого налога -13%, который будет удержан с дивиденда. Так, например, дивиденд по акциям Газпрома в 2018 году составил 8,04 рубля. За вычетом НДФЛ инвестор получит 8,04*0,87=6,99 рублей. Примерно таким и получился гэп в этом году, около -7 рублей:

Таким образом, размер гэпа в некоторой степени предсказуем, однако какого-то жёсткого правила, предписывающего, каким должен быть размер гэпа, не существует: часто акции во время дивидендного гэпа падают гораздо ниже, чем можно было бы ожидать, исходя из размера ожидаемого дивиденда. Иногда бывает и наоборот.

Когда приходят дивиденды

Дивиденды приходят в течение 25 дней с даты, когда компанией было принято решение о выплате дивидендов. Фактически, большинство компаний выплачивают дивиденды в даже раньше. Упоминавшийся в качестве примера Газпром перечисляет дивиденды обычно в течение 15-20 дней.

На срок поступления дивидендов также влияют особенности брокерского и депозитарного обслуживания, поэтому нередки ситуации, когда по одной и той же акции клиенты брокера «А» уже получили дивиденды, а клиенты брокера «Б» — ещё нет.

Куда приходят дивиденды

Обычно дивиденды зачисляют на тот же самый брокерский счёт, на котором лежат и акции. Другой вариант, который намного интереснее для владельцев ИИС, это зачисление дивидендов на банковский счёт/карточку.

В этом случае инвестор имеет возможность получать доходы со своего ИИС, не нарушая условий льготы (трёхлетнего ограничения на вывод средств). Это — ключевая предпосылка для работоспособности механизма вывода средств с ИИС, названного «Дивидендный комбайн».

Но даже если мы не собираемся использовать этот механизм, всё равно крайне желательно выбрать такого брокера, который позволяет зачислять дивиденды (и, желательно, купоны) на банковский счёт/карточку.

Чуть позднее будет объяснено, почему это очень важно, но если вкратце можно перенести себя на 10-15 лет вперёд и представить, что всё это время мы не расторгали договор ИИС, и у нас накопилась на нём сумма в несколько миллионов рублей.

Дивидендов и купонов с такой суммы может быть ДОСТАТОЧНО для того, чтобы вообще никогда не расторгать договор ИИС. В этой стратегии очень много неочевидных преимуществ, которым будет посвящена отдельная статья.

Озаботиться тем, чтобы дивиденды (и, хорошо бы, и купоны) приходили на банковский счёт, лучше сразу, впоследствии это даст большой выбор действий и/или дополнительный доход.

На данный момент возможность зачислять дивиденды на банковский счёт предоставляют следующие брокеры:

  1. ВТБ
  2. Сбербанк
  3. БКС
  4. АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»
  5. Банк ГПБ (АО)
  6. ITI-Captial (бывший it-invest)
  7. ЗАО ИФК «Солид»

Где узнавать про дивиденды

Узнать про дивиденды (размер, дату отсечки) можно на сайте самого эмитента (компании, по акциям которой мы намереваемся получить дивиденды).

Вот, как, например, выглядел бы процесс поиска информации для акции Газпром в 2018 году.

Заходим на сайт Газпрома, ищем раздел «Акционерам и инвесторам»:

Далее ищем раздел «Раскрытие информации»:

Далее ищем «Существенные факты»:

И в списке ищем сообщения «О дате, на которую определяются лица, имеющие право на осуществление…»:

Если скачать этот документ, то в нём можно узнать эту дату:

Если мы пройдёмся по соседним документам, то узнаем и размер дивиденда. Выбираем документ «О начисленных доходах по эмиссионным ценным бумагам…»:

В этом документе будет указан размер дивидендов:

Надо заметить, что не все компании предоставляют доступ к своей информации именно таким образом, поэтому названия пунктов меню и путь к искомым данным может отличаться, в зависимости от того, на сайте какой компании мы находимся.

Мы видим, что информация о дате отсечки и размере дивиденда появилась на сайте 3 июля, это значит, что у нас было бы, как минимум, 16 дней для того, чтобы предпринять какие-либо действия.

Когда-то были времена, когда и размер предстоящего дивиденда, и дата отсечки не публиковались, поэтому инвесторы действовали во многом вслепую. Затем были приняты некоторые законы, которые обязали компании раскрывать эту информацию заранее. И теперь, когда нам известна и дата отсечки, и размер дивидендов, мы можем принимать очень эффективные инвестиционные решения.

Процесс поиска информации выглядит довольно громоздким для неподготовленного человека, но надо смириться с тем, что поиск и анализ информации — это составляющая работы инвестора, и необходимо знать, как и где её можно найти.

Тем не менее, мы постараемся упростить и этот процесс до максимума.

На этом сайте будут публиковаться списки предстоящих дивидендных отсечек. На 2018 год список выглядит следующим образом:

АкцияПланируемая дата отсечки
QIWI29.08.2018
ПИК

Источник: http://invest-schet.ru/dividendy-po-aktsiyam-na-iis/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.